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沪港通11月17日正式开启

2014-11-13 15:27:18 江门日报 点击数:

沪港通包括沪股通和港股通:沪股通,是指投资者委托香港经纪商,经由港交所设立的证券交易服务公司,买卖规定范围内的沪市股票;港股通,是指投资者委托内地证券公司,经由上交所设立的证券交易服务公司,买卖规定范围内的港交所股票。

据新华社北京11月10日电 中国证监会与香港证监会10日发布联合公告,批准上海证券交易所、香港联合交易所以及双方的结算机构正式启动沪港通股票交易互联互通机制试点,沪港通下的股票交易将于11月17日开始。这意味着A股市场对外开放迈出了关键一步。

在沪港通跨境监管方面,中国证监会、香港证监会已达成共识,并签署了《沪港通项目下中国证监会与香港证监会加强监管执法合作备忘录》,以加强双方执法合作,打击各类跨境违法违规行为,维护沪港通正常运行秩序,保护投资者合法权益。

两地证监会已订立监管合作安排和程序,及时妥善处理试点过程中出现的重大或突发事件,确保两地投诉渠道的开放和诉求的有效便捷处理。

公告说,市场各方应利用好正式启动前的时间,进一步做好准备工作,确保沪港通试点顺利开展。

央行、证监会发布

沪港通资金账户管理规范

为顺利实施沪港通试点,中国人民银行和中国证监会10日共同发布通知,规范相关资金流动。

根据通知,香港中央结算公司可根据相关银行结算账户管理规定,在境内银行开立人民币基本存款账户后,开立人民币沪股通专用存款账户,专门用于沪股通相关业务资金往来。

香港中央结算公司开立的人民币沪股通专用存款账户主要用于汇入沪股通证券交易应付结算资金、应付风险管理资金、应付税款和应付费用,收取沪股通证券交易应收结算资金、现金股利等公司行为相关资金、账户孳生利息和退回的风险管理资金等。

通知说,中国证券登记结算公司可按有关规定在香港的银行开立港股通银行结算账户,专门用于港股通相关业务资金往来。中国证券登记结算公司或其分公司可在境内银行开立人民币港股通专用存款账户,专门用于港股通相关业务资金往来。

中国证券登记结算公司和香港中央结算公司应当在每月结束后的8个工作日内向中国人民银行、中国证监会报送沪港通相关资金信息,包括账户资金收付和账户融资信息等。

沪指盘中创33个月新高

沪港通试点正式获批,对A股市场形成强势提振。10日沪指盘中创下33个月来新高,与深证成指同步录得逾2%的涨幅。伴随市场风格骤然切换,创业板指数逆势告跌。

所有行业板块均录得正涨幅。建筑工程板块再度领涨,整体涨幅高达4%以上。运输物流、钢铁、券商保险板块涨幅也超过或接近3%。电子、旅游餐饮、农业等板块涨势相对较弱。

另外,港股也扭转此前连续五日的跌势,10日高开高走,上午最多升逾500点,一度重上24000点水平。尾市升幅显著收窄,恒生指数收报23745点,升194点,升幅0.83%;国企指数收报10616点,升76点,升幅0.73%。主板全日总成交额920亿港元。

3000亿元海外资本蓄势待发

800万中国股民胜算几何?

据新华社上海11月10日电 一直苦于寻求直接进入中国资本市场的海外投资者,终于将迎来一次“狂欢”。在经历了长达7个月的兴奋和焦灼之后,3000亿元的海外资本和8000万中国股民终于迎来尘埃落定的一刻。

复旦大学金融研究院教授张宗新表示,多年来,海外资本最为关心的问题,就是如何使资金进入中国内地,享受经济增长的成果。沪港通,终于为中国资本市场的开放打开了一扇窗。

2014年4月10日中国证券监督管理委员会香港证券及期货事务监察委员会发布的《联合公告》指出,在“沪港通”的机制设计当中,对人民币跨境投资额度实行总量管理,并设置每日额度,实行实时监控。其中,沪股通总额度为3000亿元人民币,每日额度为130亿元人民币。

然而国泰君安首席经济学家林采宜认为,表面上看总额度是3000亿元,但由于资金不断地进入与撤出,实际上可以调动的资金将远远不止这个数字。

分享“盛宴”同时更要防风险

7月份以来,A股持续走牛,成为领涨全球股市的明星。而在宏观经济数据持续低迷、企业盈利没有明显好转的情况下,这轮由多重利好预期推动的上涨,也包含了投资者对沪港通的期待。

一些投资者期待,沪港通正式开启之后,3000亿元乃至上万亿元海外资本的涌入,能够为A股进一步的上涨提供充分的流动性支撑。

但是专家同时指出,机遇总是和风险并存。实际上,中国股民在分享海外资金涌入带来的资本“盛宴”的同时,也面临着资金撤出引发的“动荡”。林采宜认为,海外资本的介入,在一定程度上会加剧A股的波动,而中小盘股票的估值也将面临较大的压力。

申银万国首席策略师王胜则指出,按照“沪港通”的实施规则,资金流入有每天130亿元额度限制,但是流出是没有限制的。外资的撤出对股市的负面影响,股民也不得不防。

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股民需做好三大准备

期待已久的沪港通为内地投资者敲响了港股的大门,不过股民仍需做好资质、技术和心理三大准备。

资质准备:适当性核查不可少

按照香港证监会的要求,以及9月26日上海证券交易所发布的《港股通投资者适当性管理指引》,试点初期参与港股通的境内投资者仅限于机构投资者,以及“证券账户及资金账户余额合计不低于人民币50万元的个人投资者”。

按照上交所的要求,股民需在接受适当性条件核查(包括资产状况、知识水平、风险承受能力和诚信状况等)之后,才能与证券公司签署港股通交易委托协议,踏上直通港股之旅。

技术准备:了解投资标的和规则

对于股民而言,充分了解港股通标的和交易规则,是投资港股前必要的技术准备。

试点初期,港股通标的股包括恒生综合大型股指数及综合中型股指数成分股,以及A+H股上市公司的H股。在沪市被列为风险警示板股票的A+H股的相应H股,不在港股通股票范围内。

交易机制方面,除了投资者普遍知晓的T+0、不设涨跌幅限制之外,还有一些细节易被忽略。如买卖申报数量单位,每手港股所包含的数量由发行公司自行决定,而非如A股固定为100股。

此外,沪港两地交易日存在差异,仅有两地均为交易日且能够满足结算安排的交易,才是港股通交易日。

心理准备:特殊风险不容忽视

由于香港股市在交易规则等方面与A股存在一定差异,投资者可能面临一些特殊的风险。在投资港股之前,股民需对此做好心理准备。

首先是市场联动的风险。与相对封闭的A股市场不同,港股市场上外汇资金自由流动,海外资金的流动与港股价格之间表现出高度相关性,投资者在参与港股市场交易时面临全球宏观经济和货币政策变动导致的系统风险相对更大。

其次是股价波动的风险。由于港股市场实行T+0交易机制,且不设涨跌幅限制,加之香港市场结构性产品和衍生品种类相对丰富,港股通个股股价受到意外事件驱动影响而表现出的股价波动幅度,可能相对A股更为剧烈。

第三是交易成本的风险。目前投资者参与港股投资,除因股票交易发生的佣金、交易征费、交易费、交易系统费、印花税、过户费等税费外,在不进行交易时也可能要继续缴纳证券组合费等项费用。

第四是个股流动性风险。与A股市场中小市值股票成交较为活跃不同,部分中小市值港股成交量相对较少,流动性较为缺乏。如果投资者重仓持有此类股票,可能因缺乏交易对手方而面临小量抛盘即导致股价大幅下行的风险。

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